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万科或再添融资平台

发布时间:2017年2月25日 来源:上海户口房产律师     http://shhkfcls.maxlaw.cn/

  去年12月26日,万科A股和B股同时宣布停牌,公司称有重大事项正在筹划。市场分析人士认为,从种种迹象来看,万科此次停牌或为筹划B股转H股事宜。就在万科停牌5天之后,万科斥资10.79亿港元收购的南联地产宣布正式更名为万科置业有限公司。这意味着,如果万科B转H成行,万科将获得两个香港上市平台。

  逃离B股

  万科此次突然宣告停牌,一度引起市场无限的猜想。对于万科的举动,外界猜测原因有二:回购B股或效仿中集集团启动B股转H股计划。但很快便有媒体报道援引万科相关人士的话确认,万科停牌确实在筹备B股转H股的相关事宜,但暂时没有具体时间表。

  事实上,B股一直以来都被视为鸡肋,完全丧失融资功能,万科关于B股转换H股的想法也早有透露。2012年8月,万科董秘谭华杰就曾在投资者交流会上表示,寻求融资出路一直为万科所关注,虽然暂时没有明确意向,但万科会考虑B股转换H股的可行性。

  如果此次筹备B股转H股成行,那么万科将成为继中集集团以后,又一个成功实现B股转H股的上市公司。在消息传出之后,市场对此相当看好,毕竟这对万科而言,意味着其将在香港资本市场又多了一个上市平台,也为其日后的融资提供多一个渠道。

  万科式国际化

  2012年5月,万科通过旗下子公司完成了对香港上市公司南联地产79.26%股权的收购,南联地产成为万科非全资附属公司,有分析认为,万科将借此实现在香港的上市。同时,南联地产在2012年12月底的股东特别大会上,已经决定把公司的名字改为万科置业公司。

  业内人士认为,由于南联地产本身就是港股的上市公司,根据联交所规定,上市公司收购完成后的两年不得有重大资产重组,这意味着,两年后南联地产才能作为万科在香港的融资平台来使用。而在实现B股转H股以后,万科就不用再等两年,在一年甚至更短时间,万科就可以在香港的资本市场实现融资。

  对于万科来说,它一直保持着对资金旺盛的渴求。万科集团总裁郁亮曾公开表示,过去5年,万科没有在公开资本市场融一分钱,仅靠自有资金和合作融资等方式拓展。不过,仅仅依靠销售回款和银行贷款,万科庞大的架构难以获得合理支撑,所以它一直在寻求多元化的融资路径。于是,B转H为万科提供了新的融资可能。

  对于这个说法,中房信息研究中心总经理陈啸天也表示认同。陈啸天认为,这样一个企业更大化的规模发展,有个很好的融资渠道的打通,通过融资渠道的打通获取相对比较廉价的资金成本,既有助于在运营过程中成本的控制,也有助于提升内部的管理能力。

  再掀融资热

  随着下半年楼市回暖,万科开始加快拿地步伐,业内分析认为大量拿地加大了万科现金流压力,万科的融资需求变得更加迫切。

  据链家地产统计,截至去年12月4日,万科拿地金额总计已经达到378.21亿。万科此前的三季报显示,公司拥有货币资金333亿元。去年12月20日万科公告称,公司向华润深国投信托有限公司申请信托借款11亿元,用于南京金域蓝湾三期、唐山南湖二期及镇江魅力之城三街区一期“沁园”项目开发建设,从而提高项目经营效率。

  除了万科,2012年下半年以来,在整体市场复苏的情况下,其他房企在土地市场上也逐渐活跃,据中原地产研究中心统计数据显示,仅去年12月前20天,10大标杆房企累计购地金额达305.4亿元,已超过去年11月全月购地金额,去年12月全月标杆房企购地金额创年度新高。与此同时,房企融资动作不断,在金地借壳上市、龙湖配股融资、旭辉计划上市等多种方式之后,房企融资再掀高潮。近日,碧桂园发布公告称,将发行7.5亿美元十年期优先票据,票面利率为7.50%,预计募得经款项7.37亿美元;此前一日,佳兆业也宣布将发行于2020年到期的5亿美元优先票据,利率为10.25%。两家企业所得款项均用作现有新增房地产项目及一般公司用途。



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